Конец 90-х годов отмечен серьезными сбоями в функционировании мирового хозяйства: 1998 год ознаменовался двукратным падением темпа общемирового прироста валового продукта и международной торговли. Российская Федерация относится к типу стран с так называемым «зарождающимся» рынком, что явилось причиной её высокой уязвимости в ходе мирового кризиса. Исследование причин и последствий кризиса 1998 года является актуальным для сложившейся в России обстановки ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических реформ и преобразований. В целом по стране на начало 1998 года действовало 1697 кредитных организаций, с учетом всех филиалов-8050. Ведущие коммерческие банки смогли достаточно оперативно переключиться на привлечение иностранных кредитов, большая часть которых (порядка 80%) имела срок возврата до 1 года.
При гарантированном ЦБ РФ стабильном валютном курсе и повышенной доходности на внутреннем рынке банки конвертировали значительную часть валютных активов в рубли для дальнейшего инвестирования в государственные облигации. До середины 1998 г. масштабы деятельности российской банковской системы продолжали расти, прежде всего, за счет привлечения вкладов населения и внешних заимствований. Набор инструментов, используемых российскими банками на внешнем рынке, включал выпуск еврооблигаций, синдицированные кредиты, сделки РЕПО с государственными евробондами, ОВВЗ и акциями ведущих нефтяных компаний. Несмотря на неоднократные проявления надвигающегося финансового кризиса, поведение частных вкладчиков характеризовалось достаточной инерционностью и доверчивостью.
Наряду с ростом процентных ставок по рублевым депозитам до уровня 40-50% годовых при инфляции примерно 11% свою роль в этом сыграли заявления правительства о недопустимости девальвации и массированная рекламная кампания банков. В результате падения котировок российских долговых обязательств на внешнем рынке российские банки вновь столкнулись с проблемой выплат вариационной маржи. Банки-должники попытались выйти из сделок РЕПО и стали сбрасывать крупные пакеты валютных государственных ценных бумаг, предпочитая расплачиваться с иностранцами даже путем задержки бюджетных платежей. Убытки банков от выплат залоговых взносов оценивались в 10 млрд. руб. Банковская система стала испытывать острый дефицит рублевых средств. Ведущие банки разделились на две группы: первая стремилась просто продать свой пакет государственных ценных бумаг, вторая – заложить его под кредиты ЦБ РФ. Доля свободных государственных ценных бумаг в структуре активов 50 крупнейших банков снизилась до 7 %. С 11 августа из-за начавшихся неплатежей перестал существовать рынок межбанковского кредитования.
Нарушение обязательств рядом банков на межбанковском валютном рынке привело к его фактической остановке. Ситуация осложнилась отсутствием разработанной и готовой к применению схемы страхования депозитов. После того как все ведущие банки стали вводить ограничения на выплату средств вкладчиков, изъятие депозитов приняло массовый характер. С нашей точки зрения, кризис 1998 года является следствием действий правительства, связанных со стремлением сбалансировать бюджет или закрыть дефицит не инфляционными источниками финансирования, т.е. ГКО. Кризис 1998 года, нарушив не только экономическую, но и политическую стабильность, поставил под угрозу национальную безопасность страны. Был практически уничтожен, только начавший складываться, средний класс – основа любого экономически развитого общества.
В результате финансового кризиса банковская система понесла значительные потери. Так, по активной части потери вследствие решений правительства от 17 августа составили:
- 110-120 млрд. руб. вложений в ГКО/ОФЗ, которые оказались замороженными на неопределенный срок;
- 6,2 млрд. руб. вложений в муниципальные бумаги;
- 23,2 млрд. руб. – прирост просроченной задолженности за август-сентябрь 1998 г.
17 августа 1998 г. является переломным моментом в истории России. Августовский кризис вызывает множество различных дискуссий и споров относительно его разрушительных последствий и лечебного воздействия на экономику России. Важнейшим образом он сыграл свою роль и в банковской системе нашей страны. Выжили не самые сильные банки, а самые приспособленные и мобильные.
Источник: журнал «Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук»
Загрузка...
