Эк.содержание и правовое регулирование лизинговых сделок. Методы расчёта лизинговых платежей

В статье 665 Гражданского Кодекса: “по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей”. Возможно, “что выбор продавца и приобретенного имущества осуществляется арендатором”. ГК отражает все общепринятые признаки лизинга: а) участие трех сторон: лизингодатель, лизингополучатель и продавец. б) наличие комплекса договорных отношений: лизинг осуществляется на основании договоров, и эти договоры делятся на обязательные (договор лизинга и договор купли-продажи предмета лизинга) и сопутствующие (кредитный договор, договор страхования имущества, рисков и ответственности, договор на техническое обслуживание и т.д.). в) использование имущества в предпринимательских целях. г) приобретение имущества специально для передачи в лизинг. В Законе РФ “О финансовой аренде (лизинге)”: “лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретение предмета лизинга”. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Типы лизинга: 1)долгосрочный; 2)среднесрочный; 3)краткосрочный. Основные формы лизинга: 1) внутренний, когда лизингодатель и лизингополучатель являются резедентами Российской Федерации; 2) международный, когда лизингодатель или лизингополучатель являются неризидентом Российской Федерации. Основные виды лизинга: — финансовый (предусматривает, сдачу в аренду имущества на длительный срок с полной амортизацией и полной окупаемостью стоимости имущества и переходом в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга); — оперативный (лизинг с неполной амортизацией с последующим возвратом имущества арендодателю). Подвидом финансового лизинга является возвратный (совмещается в одном лице арендатор и поставщик). Наряду с названными выделяют следующие виды лизинга: В зависимости от объема обслуживания: — чистый (все расходы по эксплуатации имущества несет арендатор и они  не включаются в лизинговые платежи); — мокрый (с полным набором сервисных услуг, т.е. предоставление арендодателем комплексной системы технического обслуживания, ремонта, страхования, а также, по желанию арендатора, поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга, рекламы, выпускаемой продукции и др.). В зависимости от вида организации сделки: — прямой (изготовитель или владелец имущества сдает его в аренду); — косвенный (сдача имущества в аренду осуществляется через третье лицо); — левередж – лизинг (кредитный, паевой, раздельный) предполагает дополнительное привлечение средств для лизинговых операций со стороны, когда объектом лизина является дорогостоящее оборудование. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей; — сублизинг (переуступка прав пользования предметом лизинга третьему лицу); — револьверный (возобновляемый по истечении первого срока контракта с учетом необходимости замены арендуемого имущества на более производительное). 3. По типу лизинговых платежей: денежный, компенсационный, смешанный. 4. По отношению к налоговым и амортизационным льготам: — действительный (соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности); — фиктивный (носит спекулятивный характер, когда обычные операции купли-продажи с рассрочкой платежа используются вместо лизинговых, незаконно используя лизинговые льготы). Под экономической эффективностью лизинга можно понимать получение определенной выгоды (экономии, прибыли) субъектом лизинговой сделки по сравнению с другими способами приобретения оборудования (банковским кредитом). более высокая экономическая эффективность, так как: — уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции; — ускоренная амортизация позволяет сократить общий период уплаты налога на имущество; — НДС, уплаченный в составе лизингового платежа, можно поставить к возмещению из бюджета. (Актуально – для плательщиков НДС) Лизинговые платежи – общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом, предметом договора лизинга. Выкупная цена может быть включена в общую стоимость договора лизинга (но не в составе лизинговых платежей). Сумма лизинговой сделки = лизинговые платежи + выкупная цена. Если лизинговые платежи = сумме лизинговой сделки, то выкупная цена = 1 рубль. Методы расчета лизинговых платежей. 1) Метод потока денежных средств (ПДС) Лизинговый платеж формируется на основании фактических затрат, понесенных в данном периоде. Сумма лизинговых платежей составляет сумму платежей за каждый месяц. 2) Метод составляющих Рассчитывается по такому же алгоритму, кроме окончательной суммы лизингового платежа. Также делается сводная таблица, но суммирование идет не по периодам, а по составляющим, а дальше полученная сумма делится на количество периодов. ЛП₁ = ЛП₂ = … = ЛП_n = ∑ЛП / n. 3) Метод аннуитетов (коэффициентов) Величина одного лизингового платежа учитывает стоимость денег во времени и рассчитывается по следующей формуле: Ставка лизингового процента (I) рассчитывается в данном случае как сумма платы за пользование кредитными ресурсами, стоимостью дополнительных услуг и лизинговой премии, то есть: I = (ПК + q + p) / 100. Преимущества и недостатки методов: + метода составляющих: Высокий уровень наглядности; — метода составляющих: Громоздкость расчётов; Основные случаи применения: Лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций. + метода ПДС: Отсутствие разрыва между моментом возникновения затрат и их оплаты; — метода ПДС: Основные платежи приходятся на первые периоды; Основные случаи применения: Лизингополучатель имеет устойчивое финансовое положение. + метода коэффициентов: Учитывает стоимость денег во времени; — метода коэффициентов: Низкий уровень наглядности; Основные случаи применения: Расчёты осущ-ся  с целью первичной оценки эффект-ти применения лизинговой схемы.